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Leitzinsentscheidung für die Eurozone steht heute an

admin — Thu, 09 Jun 2011 08:39:20 +0000

Heute Morgen verzeichnete der Euro einen Anstieg zum US Dollar und die Paarung erreichte nahe 1,4700 den höchsten Stand seit einem Monat um kurz darauf in einen moderaten Abschwung zu verfallen. Die schwachen amerikanischen Wirtschaftsdaten der vergangenen Woche zwangen viele Investoren, die nach den nebulösen Statements der Europäischen Zentralbank (EZB) im letzten Monat den USD kauften, zu einer Neubewertung der Lage. Folglich wird der heutigen Leitzinsentscheidung entsprechend mehr Bedeutung beigemessen. USD – In Erwartung der heutigen Leitzinsentscheidung für die Eurozone verhalten sich Händler unterschiedlich zum USD … mehr

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Technische News Forex vom 06.06.2011

admin — Mon, 06 Jun 2011 11:33:56 +0000

Forexyard Research – Forex – 06.06.2011
EUR/USD Der derzeitige Aufschwung trug dazu bei, dass diese Paarung über den 61,8% Fibonacci Rückführungswert des Abwärtstrends vom Mai bei 1,4570 anstieg. Während der Slow Stochastic auf dem Monats-Chart anfängt sich zu bewegen, steigt er auf dem Wochen- und dem Tages-Chart kräftig an. Die Paarung könnte noch weiter ansteigen und auf Widerstand bei der vorherigen Trendlinie des Januar-Mai-Aufschwungs stoßen, der bei 1,4730 liegt. Dieser Wert ist insofern von Wichtigkeit, da er mit den Tiefs von Ende April bis Anfang Mai übereinstimmt. … mehr

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Roth: „Lagebesprechung: Konjunkturangst und Carry Trades“

admin — Thu, 26 May 2011 20:45:26 +0000

Die Rohstoff- und Aktienmärkte werden derzeit richtig durchgerüttelt. Der DAX verlor in wenigen Wochen über 5 Prozent. Das ist noch moderat zu nennen, wenn man sich dagegen die Panik an den Rohstoffbörsen vor Augen hält. Dort verlor beispielsweise Silber bis zu 30 Prozent innerhalb kürzester Zeit. Der Grund dafür sind plötzliche Sicherheitsstrategien der Investoren. Ganze Kapitalströme verändern spontan die Richtung. Was verursacht diese Unsicherheiten? Und wie geht es weiter? … mehr

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Wochenausblick Euro-Dollar 21. KW 2011

admin — Tue, 24 May 2011 06:27:49 +0000

Das sah letzte Woche zunächst gut aus für Euro-Dollar: nach einem Start knapp unter 1,41 tendierte die Gemeinschaftswährung zunächst konstant nach oben und erreichte schließlich am Freitag sein Wochenhoch knapp unter der 1,4350. Von dort aus ging es jedoch heftig und stetig nach unten, am heutigen Montag fällt der Euro dann sogar unter die 1,40. Was war Auslöser dieser seit Freitag heftigen Abwärtskorrektur? Es ist eine Gemengelage an negativen Nachrichten und Äußerungen, die den Euro derzeit so schwer belasten. … mehr

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Hat Präsident Obamas Rede zur Lage im Mittleren Osten den USD-Kurs abkühlen lassen?

admin — Fri, 20 May 2011 21:39:21 +0000

Die gestrige Rede Präsident Barack Obamas über die Haltung der USA zum Mittleren Osten hat beim späten Börsengang für Unruhe gesorgt. Obwohl seine Haltung recht moderat erschien, hinsichtlich des “arabischen Frühlings” sogar ausgesprochen zurückhaltend, wurde Obama von vielen dafür kritisiert, dass er die Gelegenheit ausließ, sich zu anderen wichtigen Themen zu äußern. Es lässt sich nur schwer einschätzen, ob das einen abkühlenden Effekt auf den Kurs des US Dollar hatte, allerdings wurde die Rede offenbar mit Bedenken und Betroffenheit zur Kenntnis genommen. … mehr

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EUR/CHF: Bodenbildung bei 1,2500?

admin — Fri, 13 May 2011 09:28:29 +0000

Die Erzeugerpreis in der Schweiz sind im Rahmen
der Erwartungen geblieben. So stiegen die Erzeugerpreise im April um 0,3 Prozent
(erwartet 0,4 Prozent nach 0,4 Prozent). Anders als die deutsche oder .. … mehr

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Euro weiterhin unter Druck

admin — Fri, 13 May 2011 08:22:05 +0000

Der EUR bleibt gegenüber dem USD unter Druck. Dafür sorgt die bestehende Unsicherheit, wie die griechischen Schuldenprobleme gelöst werden können. Eine Option sind weitere finanzielle Zugeständnisse der anderen EUR-Länder in Form von u.a. neuen Krediten, niedrigeren Zinsen und/oder einer Streckung der Kreditlaufzeiten. Alternativ könnte auch eine Schuldenrestrukturierung eingeleitet werden, bei der private Gläubiger beteiligt werden. Dabei dürfte es sich aber eher um eine „milde“ Restrukturierung – also das Aussetzen von Zinszahlungen oder die Streckung von Laufzeiten – handeln, ein tatsächlicher Haircut ist unwahrscheinlich, da erneute Verwerfungen im Bankensektor nicht gewollt sind.

Auch findet heute die parlamentarische Abstimmung in Finnland statt, ob das Land das Rettungspaket für Portugal unterstützt, was ebenfalls für Belastung sorgt.

Heute stehen in den USA wieder Preisdaten im Vordergrund und zwar die Verbraucherpreise. Diese könnten sich im April auf rund 3% beschleunigen (zuvor 2,7%), was auf die gestiegenen Rohstoff- und Nahrungsmittelpreise zurückzuführen ist. Der Fed dient allerdings die PCE-Kernrate als Maßstab für die Inflationsentwicklung. Diese liegt noch auf vergleichsweise niedrigen Niveaus, weshalb die Fed keine Inflationsrisiken erkennt. Zudem ist für sie der Ölpreisanstieg nur temporärer Natur, d.h. von dieser Seite geht weniger Gefahr für die Preisentwicklung aus. Während die Fed insgesamt noch nicht von ihrer expansiven Geldpolitik abrückt, sind hier und da durchaus auch kritischere Stimmen zu hören. Charles Plosser zum Beispiel sieht die Inflationsrisiken aufwärts gerichtet, was steigende Leitzinsen schon vor dem Jahresende bedeuten könnte. Das ebenfalls zur Veröffentlichung anstehende Verbrauchervertrauen der Uni Michigan sollte auf seinem derzeitigen Niveau bei 70 stagnieren.

Heute werden in der Eurozone die BIP-Zahlen für das erste Quartal veröffentlicht. Erwartet wird, dass sich das Wachstum im Vergleich zum Jahresende 2010 beschleunigt hat. Die schon veröffentlichten französischen und deutschen Zahlen zeigen dies. Die Wirtschaft ist im Vergleich zum Vorquartal in Frankreich um 1,0% gewachsen, deutlich stärker als erwartet. Deutschland boomt sogar mit 1,5%! Die EZB bleibt auf Kurs, was ihre moderate geldpolitische Straffung in den kommenden Monaten anbelangt. Dies signalisieren zumindest die Äußerungen der Notenbanker aus der Eurozone – so wie gestern die von Jürgen Stark.

EUR/GBP notiert wieder etwas höher. Das zeigt, dass die zuvor gesehenen Niveaus angesichts des in vielen Augen etwas „hawkisheren“ Inflation Report wohl doch übertrieben waren. Aber auch die schwächeren Zahlen zur Industrieproduktion im März könnten das GBP belastet haben.

China hat seine Mindestreserveanforderung zuletzt erneut angehoben und zwar um 50 bp.

Hinweis
Der Marktkommentar ist ein Auszug aus dem täglich erscheinenden Devisenbericht der HSH Nordbank. Den vollständigen Bericht und weitere Publikationen erhalten Sie auf HSH-Nordbank.de

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Euro lugt über 1,44 US-Dollar – Gerücht über Geldspritze für Griechenland unterstützt

admin — Wed, 11 May 2011 09:22:37 +0000

Der Euro hat am Mittwoch beim Übergang in den europäischen Handel kurzzeitig den Sprung über die Marke von 1,44 USD geschafft. Unterstützt wurde die Gemeinschaftswährung von Medienberichten über eine weitere Geldspritze für Griechenland. Wie die Nachrichtenagentur Dow Jones unter Berufung auf einen hochrangigen Vertreter der griechischen Regierung berichtete, erwartet Griechenland bis zum kommenden Monat ein neues Hilfspaket von fast 60 Mrd EUR. Zwar dementierte Griechenlands Regierung später den Bericht, doch rechnen Währungshändler trotzdem mit einem weiteren Hilfspaket für das Land. Sie sehen in einer Geldspritze die für Europas Banken beste Lösung, da hierbei anders als bei einer Umschuldung oder einem Austritt des Landes aus der Eurozone keine massiven Verluste für die Kreditinstitute entstünden.

Aussie behauptet sich gut – Chinesische Wirtschaftsdaten bergen Abwärtspotenzial

Für den Australischen Dollar ist es am Mittwoch beim Übergang in den europäischen Handel nach oben gegangen. Um 9:45 Uhr notierte er bei 1,0853 USD (Plus 0,1%). Potenzial für eine Kurskorrektur halten Wirtschaftsdaten aus China bereit. Dort stieg die Industrieproduktion im April laut dem Statistikbüro der Volksrepublik auf Jahressicht um 13,4%; im März lag das Wachstum noch bei 14,8%.

Auf der Suche nach frischen Impulsen werden die Währungshändler am Nachmittag auf die US-Handelsbilanz für den März blicken; Analysten erwarten ein Defizit von 46,8 Mrd USD. Im Februar wies die Bilanz noch ein Minus von 45,8 Mrd USD aus.

Kommentar von André Saenger, Marktanalyst, IG Markets

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Devisenbericht – US-Arbeitsmarkbericht überraschte am Freitag positiv

admin — Mon, 09 May 2011 14:29:29 +0000

Der US-Arbeitsmarktbericht für April überraschte am Freitag positiv. Der Stellenaufbau außerhalb der Landwirtschaft betrug 244 Tsd., ein Anstieg gegenüber dem Vormonat. Der Konsens hatte dagegen mit einem deutlichen Rückgang gerechnet. Zudem revidierten dieStatistiker die vorherigen Monate erneut nach oben. Damit beschleunigt sich der Beschäftigungsaufbau weiter: Im vierten Quartal 2010 betrug er im Monatsdurchschnitt nur 139 Tsd., im ersten Quartal 2011 schon 175 Tsd. Die Erholung auf dem Arbeitsmarkt reicht allerdings nicht aus, um die Fed von ihrer ultralockeren Geldpolitik abzubringen. Sie wird ihre Anleihekäufe bis Juni fortsetzen und die Leitzinsen in diesem Jahr auf ihrem äußerst niedrigen Niveau von 0 – 0,25% belassen. Die Arbeitslosenquote ist allerdings im April wieder auf 9% angestiegen, nachdem sie in den Vormonaten schon spürbar zurückgegangen war. Dies ist allerdings kein Widerspruch, Arbeitslosenquote und Beschäftigungsveränderung beruhen auf unterschiedlichen Befragungen.

EUR/USD sackte am Freitag weiter nach unten und notierte nur noch etwas oberhalb der 1,43. Neben den nach der EZB-Zinssitzung zurückgegangenen Zinsphantasien sorgte dafür die weiterhin schwelende europäische Schuldenkrise. Ein Treffen der Finanzminister der größten EUR-Länder am Freitag hat Spekulationen befeuert, dass eine Schuldenrestrukturierung für Griechenland unausweichlich ist. Darüber hinaus sind Gerüchte aufgekommen, dass das Land möglicherweise gezwungen sein wird, die Währungsunion zu verlassen. Beide Optionen wurden nach dem Treffen dementiert; nichtsdestotrotz dürfte diskutiert worden sein, wie es um Griechenland bestellt ist bzw. wie es weitergehen könnte.

In den letzten Wochen ist klar geworden, dass das Land wohl trotz der implementierten Sparmaßnahmen und eines Hilfspakets in Höhe von 110 Mrd. EUR nicht in der Lage sein wird, seine Haushaltskonsolidierung ohne zusätzliche Maßnahmen hinzubekommen. Eine Möglichkeit wäre eine „weiche“ Schuldenrestrukturierung, bei der Zinszahlungen ausgesetzt und/oder Fälligkeiten gestreckt werden. Oder aber die anderen EUR-Länder kommen Griechenland weiter entgegen.

Die gesunkenen Zinserhöhungserwartungen für die Eurozone und die Suche nach Lösungen für die EUR-Schuldenkrise setzt den EUR auch gegenüber dem GBP und dem CHF unter Druck. EUR/GBP steht wieder bei 0,88, nachdem das Währungspaar zuvor schon die 0,90 erreicht hatte. EUR/CHF notiert bei 1,26.

Heute hat die Bank of Japan (BoJ) die Minutes der Zinssitzung von Anfang April veröffentlicht. In ihrem Statement machen die Notenbanker deutlich, dass die Unsicherheit über die Auswirkungen des Erdbebens in Japan Anfang März sehr hoch ist. Wann die Produktionsausfälle überstanden sein werden, ist daher kaum zu prognostizieren. Die Notenbank hatte auf ihrer Zinssitzung im April ihre Wirtschaftseinschätzung verschlechtert und eine neue Kreditfazilität für die Region beschlossen.

Hinweis
Der Marktkommentar ist ein Auszug aus dem täglich erscheinenden Fixed Income Bericht der HSH Nordbank. Den vollständigen Bericht und weitere Publikationen erhalten Sie auf HSH-Nordbank.de

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Devisenbericht – Heute Zinsentscheidungen der EZB und BoE:

admin — Thu, 05 May 2011 16:32:21 +0000

Auch am Mittwoch konnte sich EUR/USD nicht oberhalb der 1,49 festsetzen. Wenn diese Marke heute nicht fällt, dann wohl erstmal eine ganze Weile nicht. Am frühen Nachmittag wird EZB-Präsident Trichet offenbaren, welches Tempo die Notenbank bei der Normalisierung der Geldpolitik an den Tag legen will. Im Vorfeld haben sich immer mehr Marktteilnehmer auf ein zügigeres Vorgehen eingestellt. Das ist am jüngsten Renditeanstieg am EURRentenmarkt zu erkennen, aber auch an den Avancen der Gemeinschaftswährung gegenüber den Devisen mit zurückhaltenden Notenbanken wie dem USD und dem GBP. … mehr

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